MF bez zmian w sierpniowej ofercie obligacji detalicznych: oprocentowanie i marże pozostają na dotychczasowym poziomie
Ministerstwo Finansów poinformowało w komunikacie, że w ofercie obligacji detalicznych na sierpień utrzymuje dotychczasowe oprocentowanie oraz marże. Oznacza to brak korekt parametrów w porównaniu do poprzednich warunków sprzedaży.
W sierpniu obligacje 1-roczne o zmiennym oprocentowaniu, którego baza oparta jest o stopę referencyjną NBP, będą oferowane z oprocentowaniem 4,00 proc. Z kolei dla obligacji 2-letnich oprocentowanie w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym wyniesie 4,15 proc. Jednocześnie resort wskazał, że w przypadku papierów stałoprocentowych obligacje 3-miesięczne będą miały 2,00 proc. w skali roku, natomiast 3-letnie 4,40 proc.
Pozostałe serie w pierwszym rocznym okresie odsetkowym mają być oprocentowane odpowiednio na poziomie 4,75 proc. dla obligacji 4-letnich oraz 5,35 proc. dla 10-letnich. Ministerstwo podało również warunki dla obligacji rodzinnych przeznaczonych dla beneficjentów programu „Rodzina 800 plus”: 6-letnie będą oferowane z oprocentowaniem 5,00 proc., a 12-letnie z 5,60 proc. w pierwszym rocznym okresie odsetkowym.
Resort zaznaczył, że także marże pozostają bez zmian. Oprocentowanie obligacji 1-rocznych oraz 2-letnich aktualizowane jest w cyklu miesięcznym i stanowi sumę stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego oraz marży; dla instrumentów oferowanych w lipcu marża wynosiła 0,00 proc. w przypadku obligacji 1-rocznych oraz 0,15 proc. dla obligacji 2-letnich.
W przypadku obligacji 4-letnich oprocentowanie jest korygowane raz w roku i wyliczane jako suma wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy oraz stałej marży na poziomie 1,50 proc. Identyczna metoda obowiązuje także dla obligacji 10-letnich, przy czym w tym wariancie niezmienna marża wynosi 2,00 proc.
Bez zmian utrzymane mają być również preferencyjne marże dla obligacji rodzinnych, których oprocentowanie kalkulowane jest według tych samych zasad co dla papierów 4- i 10-letnich. W tym segmencie marże wynoszą odpowiednio 2,00 proc. dla obligacji 6-letnich oraz 2,50 proc. dla obligacji 12-letnich.
Ministerstwo Finansów ostatni raz obniżyło oprocentowanie obligacji detalicznych w kwietniu, po tym jak w marcu RPP obniżyła stopy o 25 pb. W lipcu RPP utrzymała stopy NBP 4. miesiąc z rzędu na niezmienionym poziomie, w tym stopę referencyjną na poziomie 3,75 proc.
Podsumowując, sierpniowa oferta obligacji detalicznych pozostaje spójna z dotychczasowymi parametrami, a zarówno poziomy oprocentowania, jak i marże nie ulegają zmianom. Zmienność dotyczy wyłącznie tych serii, których mechanizmy aktualizacji są powiązane z cyklem miesięcznym lub rocznym zgodnie z obowiązującymi zasadami naliczania.